Q2 2014 Forex Magnates Industry Report Review dari Q2 2014 Forex Magnates Industry Report. Review memberikan ringkasan laporan dan posting yang dipilih. 5 Catatan Redaksi Bagian 1 Q4 Tinjauan Pasar Forex 2013 Ikhtisar Triwulanan Pasar Forex Ikhtisar FX Institusional Tinjauan Volume Perdagangan Eceran Volume Perdagangan Eceran Valas Dengan Rekening Eceran Volume Forex Dengan Pertukaran Hasil MT4 Update Pilihan Biner Update Regulasi Update Bagian 2 Artikel Rendah Volatilitas FX: Diversifikasi dalam peningkatan Lingkungan yang menantang Tradable: Platform of the Future, atau Just a Niche Africa Utara: The Rising Star dari perdagangan FX Ilmu Pengetahuan Inexact Pemasaran Sosial yang Mencapai Miliar Lainnya: Kasus FX di Media Sosial China Laporan Negara Selandia Baru: Peraturan sebagai Pertandingan Changer Apa, di mana: EBS Mengungkapkan Likuiditas yang Diosisikan Berbasis FX Liquidity: Perkembangan Masa Depan atau Pipedream Peraturan Perdagangan Sosial: Biaya dan Manfaat Yang Tak Terelakkan Antara Uni Eropa dan Rusia: Laporan Negara Ukraina Platform Bank Tunggal: Tetap Menjelang Alat Analisis Sentimen Istirahat: Bagaimana pasar ritel bisa menguasai Dunia Komputer BigData Vs. Man: Apakah Teknologi Sudah Membuat Tenaga Penjualan Berlebihan Akan Melakukan Peraturan Mendatang Inovasi Israel Laporan Negara Jepang: Kenaikan Pajak Penjualan Mahal dan Implikasinya di Pasar Yen Jepang Bagian 3 Informasi broker terperinci Industri Forex MA dan Investasi Terbesar Bagian 4 Berita Utama Triwulan 7 12 16 20 22 24 28 32 38 44 50 56 62 68 74 84 88 96 100 108 112 120 126 132 141 168 173 INDEKS KONTEN 9 MARKETOVERVIEW Bagian 01 Volume FX Institusional Meninjau Volume Perdagangan Eceran Volume Eceran Forex Dengan Rekening Volume Forex Ritel Dengan Penggunaan MT4 Pertukaran Update Pilihan Biner Update Peraturan Update 12 OVERVIEW01 Sepanjang tahun ini, sebagian besar pemain di industri pertukaran internasional telah menyadari bahwa 2014 akan jauh berbeda dari tahun-tahun sebelumnya. Kontras yang paling menonjol adalah volatilitas yang lebih rendah dan volume yang lebih rendah yang telah menjadi pusat perhatian sejak awal 2014 dan terus menurun lebih jauh karena kuartal kedua tahun ini terbentang. Perubahan suasana hati pasar telah mempengaruhi industri dengan cara yang sangat cepat: Mengurangi aktivitas perdagangan, meningkatkan ketidakpastian mengenai profitabilitas dan klien yang tiba-tiba kehilangan minat dalam perdagangan Forex dalam kondisi seperti itu. Paradigma Volatilitas Rendah Beberapa pemain utama di industri merasakan stagnasi dalam perdagangan FX sebagai paradigma baru yang menetap di pasar, seperti yang dijelaskan dalam artikel Industry Industry Quar - curly yang mengulas fenomena ini. Dengan suku bunga G7 yang masih rendah sepanjang waktu, ada sedikit indikasi bahwa perubahan mata uang diharapkan dalam waktu dekat, untuk mengubah suasana hati para pedagang curian dan membawa lingkungan yang lebih mudah berubah ke pasar. Bank pelaksana utama dan broker utama utama FX juga mengurangi eksposur risiko mereka di pasar Forex. Hal ini sebagian karena tidak melakukan investigasi manipulasi penetapan tarif FX, namun terutama merupakan respons terhadap penurunan peluang keuntungan di pasar. Meskipun tidak mempengaruhi volatilitasnya sendiri, penurunan risk taking telah menekan penurunan aktivitas pasar pada harga Forex. Pada akhirnya, faktor utama yang mempengaruhi pasar mata uang selalu menjadi kebijakan bank sentral. Ketika pembuat keputusan G7 melanjutkan perang salib mereka melawan arus masuk yang tampaknya rendah, mempertahankan suku bunga riil di bawah nol, pembuat kebijakan moneter di beberapa pasar negara berkembang mengurangi tekanan politik meskipun ada tekanan. Dalam kedua kasus tersebut, bank sentral dan nilai tukar telah menjadi alat politik, yang secara historis merupakan pemicu volatilitas FX. Jadi kapan kita bisa mengharapkan volatilitas untuk muncul Kembali Faktor ECB Kuartal pertama tahun 2014 dipengaruhi secara luas oleh lompatan geopolitik Rusia-Ukraina dan usaha Federal Reserve yang meruncing. Tapi selama FOREX MARKET QUARTERLY TINJAUAN kuartal kedua, itu adalah semangat pembuat kebijakan moneter Eropa yang mengatur arahan untuk aktivitas di pasar mata uang. Bank Sentral Eropa (ECB) telah mengambil langkah pertama dengan dukungan Mr. Draghis terhadap stabilitas harga dengan tingkat inflasi di bawah dua persen. Hal ini didorong oleh tiga pertemuan ECB bulan yang berhasil memicu beberapa pergerakan dalam perdagangan FX yang tidak bermoral lainnya. Pertemuan ketiga diadakan pada awal Juni, saat ECB, dengan harapan dapat memperluas neraca, memperkenalkan suku bunga deposito negatif dan serangkaian langkah yang ditujukan untuk meningkatkan pinjaman khusus. 5 Juni, hari pertemuan, adalah satu hari paling aktif dalam enam bulan terakhir dalam hal perdagangan. Sementara beberapa analis memprediksi bahwa euro tidak akan dilukai oleh tawaran ECB untuk meningkatkan tingkat inflasi yang tidak baik sekitar 0,5, Mr Draghi dikenal karena selera untuk intervensi. Konon, bank sentral itu sendiri tidak mengharapkan pergerakan besar di pasar mata uang dalam waktu dekat. Proyeksi macromomonominya, yang digunakan untuk memandu keputusan kebijakan moneter, mengindikasikan pegangan 1,38 EUR USD sampai akhir 2016. Pound Inggris telah mencapai level tertinggi multi-tahun baru melawan rekan-rekannya, seperti Gubernur Bank of England , Mark Car - ney, memberi isyarat bahwa bank tersebut mungkin yang pertama menaikkan suku bunga sebelum akhir tahun ini. Beberapa tempat perdagangan telah mencatat volume penjualan dalam perdagangan pound Inggris menyusul berita tersebut. Di seberang Atlantik, Federal Reserve telah meluangkan waktu dengan mengurangi langkah-langkah moneter. Selanjutnya ke barat dan di seberang Pasifik, ekonomi Jepang terpukul dengan kenaikan pajak penjualan yang mulai berlaku pada awal kuartal ini. Langkah kontroversial tersebut memicu berbagai diskusi di tengah kontraksi pertumbuhan yang besar selama kuartal kedua tahun 2014. Periklanan Mobile Selama dua tahun terakhir, banyak yang telah mengabdikan diri untuk pentingnya perdagangan mobile bagi pialang. Lag - sedikit meskipun telah mobile advertising. Namun, dengan biaya versi yang diperkirakan mencapai 25 sampai 50 di bawah iklan layar biasa, saya mendengar lebih banyak pembicaraan tentang mobile. Bagian yang sulit adalah menggunakan iklan mobile untuk membawa pengunjung ke situs Anda, tapi apa yang harus menjualnya. Dengan memanfaatkan platform tersebut, 2014 mulai melihat rangkaian pialang yang lebih luas meluncurkan kampanye seluler dengan tautan yang masuk ke aplikasi mereka di Google Play atau iTunes. Satu peringatan, prosesnya masih dipenuhi gesekan, bahkan saat mengunduh aplikasi, pengguna tetap harus membuat akun dan mematuhi email mereka. Selain itu, Anda tidak dapat menyetorkan langsung menggunakan akun iTunes atau Google Play Anda sebagai Apple dan Google akan memperoleh 30 biaya. Semua ini berarti bahwa siapa pun yang datang dengan platform mobile gesekan yang direduksi untuk menangani pembayaran dan membuka rekening akan menemukan kesempatan besar untuk meraih sebagian besar pasar periklanan dengan biaya rendah. MT5 Sepertinya platform ini tidak lagi lepas landas. Kode MT4 dan MT5 telah diubah sehingga lebih mirip dari yang berbeda sekarang. Pialang juga dapat menghemat biaya tanpa memerlukan penyedia jembatan untuk mengakses likuiditas STP. Datang akhir tahun ini harus menjadi perusahaan multi-aset besar yang mendaftar untuk menawarkan platform yang akhirnya bisa mempengaruhi cukup pengembang dan pedagang untuk beralih dari MT4 ke MT5. Tantangan IPO Solusi pembayaran terkemuka, Safecharge, telah mengajukan IPO di London Stock Ex-change dan menaikkan 125 juta di awal April, dengan harga saham diperdagangkan sekitar 171 sen per saham. Jumlah yang terangkat adalah 25 lebih tinggi dari yang diperkirakan sebelumnya dan harga saham telah bergerak 16 lebih tinggi pada akhir kuartal menjadi sekitar 194 sen per saham. Tepat pada pergantian kuartal, saham broker valas terbuka Plus 500 dijual dengan tajam. Komentator saham Inggris Simon Cawk-well, yang juga dikenal sebagai Prophet of the plunge, mengirim pesan yang mengkhawatirkan kepada pelanggan buletinnya, yang memicu harga saham Plus500 untuk jatuh dalam fase cepat dari tepat di bawah 580 pence ke tingkat yang rendah. 455 dalam hitungan beberapa hari, Porsi pasar broker saat ini mencapai 953 juta, setelah mencapai puncak di atas 1,3 miliar di awal April. Harga saham perusahaan juga turun hampir 27 sejak memuncak pada tanggal 10 April. Konsolidasi Industri yang Luas Salah satu pemain besar di luar sana, OANDA, terus melakukan upaya restrukturisasi pada tingkat manajemen senior. Selama kuartal kedua, Bill Gates telah menaungi Gavin Ward dan Lee Cooper untuk memimpin operasi China dan Antipodean dan telah berpisah dengan mantan CEO Currensee, Dave Lemont, yang memimpin divisi perdagangan sosial perusahaan. OANDA juga mensyaratkan perekrutan mantan CEO Alpari UK, Daniel Skowronski, sebagai Managing Director divisi Eropa dan Chief Marketing Officer baru Drew Izzo. Sementara pergeseran personil OANDA menunjukkan perusahaan berusaha keras untuk mengubah strategi secara keseluruhan, pelaku industri lainnya berada di bawah 43 ARTIKEL Volatilitas FX Rendah yang Dapat Diperdagangkan: Platform Masa Depan, atau Hanya Niche Afrika Utara: Bintang Rising perdagangan FX Ilmu Pengetahuan Inexact Of Pemasaran Sosial Kasus FX di Media Sosial China Laporan Negara Selandia Baru EBS Mengungkapkan Likuiditas yang Dieksploitasi Likuiditas FX Berbasis Daerah Peraturan Perdagangan Sosial Ukraina Laporan Negara Platform Bank Tunggal Alat Analisis Sentimen Telah Telah Membuat Tenaga Penjualan Menjadi Pelaku Penjualan Laporan Negara Israel yang Luar Biasa: Kenaikan Pajak Penjualan yang Mahal Bagian 02 ARTICLES02 44 Tingkat volatilitas FX cukup suram baru-baru ini, sedemikian rupa sehingga pendatang baru yang relatif terhadap industri yang telah mulai beroperasi dalam lima tahun terakhir, tidak pernah menyaksikan volatilitas valuta asing pada posisi terendah tersebut. Faktanya, Indeks Volatil JP Morgans G7 FX belum terlihat sejak 2007, sesaat sebelum lepas landas untuk menandai posisi tertinggi krisis keuangan 2008. Tidak ada yang mengatakan berapa lama suku bunga akan terus bersandar ke arah nol. Sementara beberapa bank sentral, seperti Bank of England, telah memberi isyarat niat mereka untuk mulai menaikkan suku bunga, yang lain telah dimulai, seperti Bank Sentral Selandia Baru. Volatilitas terletak pada Emerging Currencies Lingkungan saat ini sangat mirip dengan VOLATILITAS FX: DIVERSIFYING DI LINGKUNGAN YANG MENINGKATKAN YANG MENINGKATKAN YANG TERJADI PADA TAHUN 2003 dan 2007, ketika eksportir komoditi secara aktif menaikkan suku bunga dan mengarahkan arus mata uang ke daerah pantai mereka. Sementara ekonomi Kana lebih bergantung pada A. S. Australia dan Selandia Baru adalah pulau harapan untuk mencari hasil pada pedagang FX yang ingin memanfaatkan suku bunga global yang rendah. Yang mengatakan, Reserve Bank of New Zealand telah mengancam intervensi, jadi sepantasnya, perjalanannya tidak akan lancar. Dalam kondisi seperti itu, masalah yang paling menantang bagi broker FX tampaknya adalah kebutuhan untuk mengubah kebiasaan pedagang mereka. Sementara volatilitas G7 rendah, untuk beberapa tahun sekarang beberapa mata uang emerging markets telah menunjukkan fleksibilitas pasar ini dan volatilitas yang dapat mereka berikan dalam rentang waktu yang singkat. Rupee India telah menjadi liar Setelah awal yang bermasalah untuk tahun 2014, prospek untuk sisa tahun ini tidak ada jatah bahan dalam volume, yang memicu kegugupan di industri Forex. Artikel ini akan mencoba untuk menentukan apakah volatilitas rendah baru-baru ini adalah pergeseran paradigma atau cegukan pasar sementara, menawarkan kemungkinan taktik untuk bertahan hidup melalui stagnasi jangka panjang. Kim Fournais, co-Founder dan co-CEO Saxo Bank mengatakan kepada Forex bahwa saat ini arus utama volatilitas FX agak dikelola oleh bank sentral, masih ada harapan bahwa Perkembangan geopolitik dapat menyebabkan volatilitas dalam waktu dekat. G7 volatilitas mata uang berada pada tingkat terendah dalam 21 tahun, dan hanya berada di tingkat ini dua kali sebelumnya, pada tahun 1996 dan di tahun 2007, namun ini adalah yang terendah yang pernah kita lihat. Bank sentral telah memainkan peran besar dalam menjaga volatilitas secara signifikan rendah. Its sulit untuk memprediksi bagaimana dan kapan kita akan melihat kembali ke lingkungan yang lebih mudah berubah. Secara historis, pergeseran volatilitas selalu terjadi dengan cara yang agak aggresif dan drastis. Hal itu mengatakan, dibutuhkan waktu bertahun-tahun untuk tingkat volatilitas G7 sebelumnya yang tinggi untuk kembali ke pasar, namun ketegangan geo-politik yang berkembang dapat memainkan peran dan kita dapat melihat sesuatu terjadi lebih cepat, Mr. Fournais menjelaskan. Berdasarkan hal tersebut, dia menyuarakan dukungan dari klaim bahwa meskipun hampir tidak mungkin untuk meramalkan apa yang ada di depan, broker lebih baik mempersiapkan diri untuk jangka panjang volatilitas FX serupa. Kita perlu bersiap menghadapi lingkungan ini untuk bertahan lama. Ini bukan hal terbaik untuk valuta asing sebagai kelas aset, karena kebanyakan pedagang dan investor ada di sana untuk mencoba menghasilkan uang dari fluktuasi nilai mata uang yang tidak banyak kita lihat, kata Mr. Fournais. Cara terbaik bagi broker untuk memprakarsai skenario seperti itu dan mencoba membuat yang terbaik dari situasi saat ini, adalah dengan mendiversifikasikan pengalaman mereka. Dengan perhatian banyak pedagang dibagi di antara kelas aset yang berbeda dan dengan penurunan biaya perdagangan yang berkesinambungan, arah baru harus menawarkan penyuluhan. Tidak semua perusahaan perdagangan Forex telah menambahkan indeks dan komoditas ke penawaran mereka dan cukup banyak yang mengejar ketinggalan dan kehilangan klien dalam prosesnya. Naik, jatuh ke posisi terendah multi tahun musim panas lalu. Ini kemudian ditutup kembali dengan kemungkinan sebuah pemerintahan baru. Di Turki, selama krisis politik terjadi depresiasi besar mata uang lokal, dengan meningkatnya kekerasan di Istanbul yang memicu kekalahan di pasar mata uang dan ekuitas. Bank Sentral Turki akhirnya menaikkan suku bunga secara konvensional dari 4,5 menjadi 10 untuk melindungi mata uang. Baht Thailand pasti terpengaruh selama demonstrasi di negara tersebut, dengan kurangnya kepercayaan populer pada sistem politik Thailands yang mengeja lebih banyak ketidakstabilan di masa depan. Juga volatile adalah rubel Rusia: Harga aneksasi Crimea tampak agak mahal saat melihat Bursa Saham Moskow. Namun, sejak Februari semua kerugian telah pulih dan kepercayaan diri perlahan merayap kembali ke pasar. Keempat mata uang ini semua telah melampaui langkah 10 dalam hitungan minggu. Tapi menjadi makhluk kebiasaan, para pedagang sangat tidak tahu apa yang telah dibawa ke meja oleh pasar. Jadi apa yang bisa dilakukan secara berbeda Untuk menjawab pertanyaan ini, Forex Magnates membawa perspektif dua pemain terbesar di industri Forex, pialang multi-aset Denmark Saxo Bank dan Dukascopy. Kami meminta pendapat co-Founder dan co-CEO bank multinasional Denmark Saxo Bank, Kim Fournais, dan Chief Officer Broker Dukascopys dan Wakil Kepala Staf Teknik, Dimitry Kukels. Kisaran Pasangan Mata Uang Utama (di Pips) Sumber: Forex Magnates Research 2.000 500 0 1,000 1.500 2.500 3.000 3.500 EU RU SD GB PU SD DJ AS AU DU SD EU RJ PY Gambar 6. 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1, 57 4 3, 24 2 1, 43 4 2, 01 6 2, 71 4 2, 70 3 2, 23 1 65 0 1, 32 2 2, 70 6 1, 63 9 99 8 75 9 1, 14 7 98 0 1, 27 0 1, 07 1 80 5 1, 27 7 1, 44 3 84 5 1, 32 4 1, 69 8 1, 49 6 2, 02 8 51 6 80 8 47 1 80 3 86 8 ARTIKEL02 56 T dia Afrika Utara Sabuk terletak dekat dengan Eropa di barat dan Timur Tengah di timur. Sabuk terdiri dari lima negara. Namun, untuk tujuan laporan ini, kami akan fokus pada empat negara karena perubahan politik baru-baru ini yang terjadi di dua negara ini, dan situasi ekonomi kedua negara lainnya. Tiga dari empat negara, Tunisia, Aljazair dan Maroko, memiliki budaya dan bahasa yang sama dengan pengaruh Perancis yang signifikan. Libya lebih dekat ke Timur Tengah dengan bahasa Arab menjadi bahasa utama yang diucapkan. Mesir telah dikecualikan karena ukurannya yang sebenarnya dan harus ditangani secara independen di masa depan. Ekonomi Wilayah Afrika Utara adalah rumah bagi dua kekuatan ekonomi besar, Maroko dan Aljazair. Maroko adalah salah satu negara yang paling maju di benua ini, berada di peringkat ke-5. Maroko tidak hanya mendapat keuntungan dari reformasi ekonomi dan praktik pasar bebas, tapi juga Aljazair dan Tunisia. Selain reformasi semacam itu yang diimplementasikan selama beberapa tahun terakhir, hubungan dekat dengan AFRIKA UTARA: RISING STAR OF FX TRADING antara negara-negara dan Eropa ini telah diterjemahkan ke dalam sejumlah besar perdagangan yang dilakukan dengan negara-negara seperti Spanyol dan Prancis. Libya dan Tunisia keduanya dipengaruhi oleh revolusi politik yang berdampak pada kawasan MENA yang lebih luas di tahun 2011, dan sektor minyak Libyas telah memberikan dampak yang paling nyata dengan berkurangnya pasokan. Namun, produksi telah kembali dan ekonomi kembali hijau setelah splatters volatilitas yang melihat ayunan drastis, seperti dengan PDB negara yang melihat penurunan 12 pada tahun 2013. Di Tunisia, pertumbuhan ekonomi rendah: Negara Yang memicu api Arab Springs telah melihat kelesuan politik internal berlanjut meski ada pemerintahan baru dan pemilihan yang telah dilakukan. Pertumbuhan PDB negara tersebut telah menurun pada tahun 2013 menjadi kurang dari 3. Karena Tunisia secara signifikan bergantung pada Eropa untuk perdagangan dan pariwisata, resesi global tahun 2008 telah mempengaruhi negara tersebut dengan beberapa negara Eropa menghadapi tantangan tersebut. Namun, stabilitas politik saat ini dan kemunculan kembali Eropa dapat dilihat sebagai awal masa depan yang lebih baik bagi Tu - nisia, dengan prediksi ekonomi Afrika secara keseluruhan adalah salah satu ekonomi dengan pertumbuhan tercepat di dunia, positif Data fundamental dari wilayah tersebut menunjukkan bahwa total PDB mencapai 2 triliun dan beberapa negara dikategorikan sebagai pasar emerging atau frontier. Artikel ini akan meninjau status FX trading saat ini di empat negara Afrika Utara - Aljazair, Maroko, Tunisia dan Libya yang membentuk pembaca peluang regional kami. Oleh Adil Siddiqui 57 Maroko Aljazair Fakta Utama Populasi: 32 juta PDB miliar: 191 PDB Perkapita: 57.000 Bursa: Casablanca Exchange Harian Volume juta: 4.5 Pengguna Internet: 16m Pengguna Facebook: 5.5m Fakta Utama Populasi: 38 juta PDB miliar: 302 GDP Perkapita: 76.000 Bursa Efek: Bursa Efek Aljazair Volume Harian juta: 2.3 Pengguna Internet: Pengguna Facebook 5.5m: 4.2m Fakta Utama Populasi: 6,2 juta PDB miliar: 76 PDB Perkapita: 11.300 Bursa Efek: Pasar Saham Libya Volume Harian jutaan : 0,06 Pengguna Internet: Pengguna Facebook 1m: 0.78m Fakta Utama Populasi: 10 juta PDB miliar: 48 PDB Perkapita: 91.000 Bursa: Bourse de Tunis Volume Harian juta: 0.2 Pengguna Internet: 4.1m Pengguna Facebook: 3.2m Afrika Utara Kunci FaktaFig 11. Tunisia Libya Metrik FX Utama dari Aljazair, Maroko, Tunisia Broker Libya Jumlah Volume Harian Pedagang dalam Jutaan Deposit Bulanan 000 MBCFX 12,500 150 350 Horizon-FX 3.500 25 100 ForexHouse 15.000 300 500 Inst AForex 2.500 30 75 Admiralmarkets 3.500 40 50 Lainnya 3.000 50 50 Total 40.000 595 1.125 Gambar 12. Sumber: Magnet Forex ARTICLES02 84 Perubahan perilaku pedagang belakangan ini, ditambah dengan kemajuan teknologi, telah menempatkan tempat perdagangan dalam posisi dinamis, sehingga terbuka. - Mengikuti strategi dan pendekatan perdagangan baru. Anonimitas telah menjadi elemen inti di pasar FX karena mendikte bagaimana para pembeli berinteraksi dengan penjual di platform perdagangan global. Namun, karena bank dan tempat eksekusi menghadapi berbagai tantangan yang dihadapi oleh para pedagang modern dan otoritas pengawas, melihat adalah percaya, dan konsep penutupan meningkat dalam perdagangan FX institusional. Pada artikel ini kita melihat peserta baru untuk model perdagangan yang diungkapkan, EBS Direct, dan bagaimana hal itu bertujuan untuk memposisikan diri di pasar yang terfragmentasi. Dealer-to-Dealer Market Wholesale Perdagangan valas adalah produk sampingan dari perdagangan internasional, karena perusahaan dan pemerintah dari berbagai negara berdagang satu sama lain. Bank domestik memainkan peran kunci dalam transaksi ini karena lembaga perbankan utama melakukan dan menjual mata uang setengah dari kliennya: FX antar bank APA, SIAPA DI MANA: EBS DIREKTUR MENGHUBUNGI LIQUIDITY pasar adalah tempat terjadinya transaksi. EBS dan Thomson Reuters adalah dua nama yang paling sering diributkan di sektor FX institusional, dan telah mendominasi bank dan perdagangan institusional selama lebih dari dua puluh lima tahun. EBS pertama kali didirikan pada awal tahun 90an, pada awal era perdagangan elektronik sebagai pesaing langsung Thomson Reuters, sebagai solusi e-trading utama bagi bank. EBS adalah proyek yang dipimpin oleh bank yang menemukan penghiburan di pasar berdenominasi dolar dan menciptakan ceruk pasarnya di segmen ini. Di sisi lain, Reuters berdiri di persimpangan persilangan yang disorot oleh Commonwealth seperti GBP, AUD dan NZD. Solusi utama FX EBS adalah platform anonimnya, EBS Markets, sebuah platform yang telah bersaing bersaing ketat dengan Thomson Re - uters yang bersaing. Platform transaksi anonim menghubungkan likuiditas bank dengan komunitas perdagangan. Dengan naiknya dan kecanggihan perdagangan otomatis dan algoritmik, strategi seperti perdagangan dengan tingkat tinggi telah menarik perhatian pasar FX, namun karena sejumlah insiden, EBS bergabung dengan rekan-rekannya dalam dunia perdagangan berbasis hubungan seperti par - Para peserta ingin memastikan bahwa mereka mengetahui negara mereka. Langkah tersebut datang di belakang pasar yang berkembang yang dipengaruhi oleh peraturan, teknologi dan aksesibilitas. Artikel ini akan meninjau entri EBS Directs, penawaran dan pangsa pasar potensial untuk mengevaluasi manfaat yang dapat ditawarkannya di pasar yang sangat kompetitif dan selalu berubah. Oleh Adil Siddiqui ARTICLES02 86 perusahaan induk Thomson Reuters. Sementara EBS Direct tidak mengungkapkan volume perdagangannya, Magang Forex percaya bahwa volume pada EBS Direct adalah 30-35 dari harga yang diperdagangkan di EBS Markets. Sejak meluncurkan produk, EBS Direct telah berkinerja baik, juru bicara perusahaan menjelaskan kepada Magnificent Magnat dalam sebuah komentar: Jumlah penyedia likuiditas dan konsumen likuiditas, serta volume harian rata-rata kami, telah tumbuh secara eksponensial sejak diluncurkan. EBS Direct berencana untuk memperluas jangkauan produknya untuk memasukkan mata uang emerging market. Karena pasangan EMFX memiliki kepentingan lebih besar di pasar FX global, dengan penekanan khusus pada rubel Rusia dan yuan China, perusahaan tersebut menyatakan akan menambahkan 20 penyedia likuiditas dari pasar emerging dan frontier di Asia, CEE dan Afrika. Dalam beberapa bulan mendatang. EBS Direct - Open tapi Not Anti EBS Direct diarahkan ke lingkungan terbuka untuk perdagangan FX, namun tidak menutup pintunya terhadap jenis strategi perdagangan tertentu. Ketika ditanya tentang perdagangan frekuensi tinggi, Mr Ward menjelaskan: EBS Direct mendukung perdagangan hubungan. Jika penyedia likuiditas ingin harga model HFT dan menemukan nilai dalam aliran mereka, kita pasti mendukung ini. EBS Mengarahkan fungsionalitas baru menyoroti perubahan sifat pasar FX global dimana peserta seperti bank tingkat-2 dan tingkat-3 mulai memainkan peran yang lebih menentukan. Selain itu, fungsi baru ini bermanfaat bagi pedagang berkecepatan tinggi. Akuntansi frekuensi tinggi untuk sekitar 20 volume FX harian. Tetapi bagi peserta yang berdagang dengan platinum tradisional-ke-dealer seperti Pasar EBS, berdagang dengan ukuran pesanan yang besar, EBS mengarahkan ukuran tiket yang lebih kecil dan distribusinya dari server sangat ideal untuk perusahaan perdagangan dengan frekuensi tinggi yang mencari low - Eksekusi perintah latency Dalam laporan BIS pada FX Mar-Average Daily Volume dalam USD Miliar Gambar 25. 0 40 20 60 80 100 120 140 Jan 14 Ap r 1 4 Fe b 1 4 Ma y 1 4 Ma r 1 4 Reuters FXall EBS Markets EBS Direct Source: Thomson Reuters, ICAP, Forex Magnates Research 20 FX 50 EQUITIES Sumber: Forex Magnates Research HFT di Pasar Keuangan (Persentase Total Volume) Gambar 24. Kets pada tahun 2013, EBS diperkirakan memiliki volume sekitar 3035 pada perdagangannya. Platform sebagai HFT-driven. EBS Direct memasuki pasar untuk bergabung dengan rekannya selama era revolusi untuk FX secara khusus dan untuk pasar keuangan pada umumnya. Pasar telah dibombardir dengan kesulitan: Skenario memperbaiki Libor dan FX telah menempatkan tekanan tambahan seperti penerapan kliring OTC telah selesai. Namun, di era keamanan, transparansi dan kepercayaan yang meningkat, EBS Direct memberi centang pada semua kotak untuk pedagang yang bertransaksi di kelas aset paling likuid di dunia, yang masih memerlukan kepastian produk yang terpercaya. Magang Forex percaya bahwa volume akan berbeda dengan tempat perdagangan berbasis hubungan dan EBS Direct akan melihat pertumbuhan 10 tahun ke tahun. ARTICLES02 96 Pada akhir tahun 2013, UKS Financial Conduct Author - ity (FCA), mengirimkan sebuah surat kepada penyedia platform perdagangan sosial, atau cermin tertentu mengenai persyaratan peraturan perpajakan yang mungkin dikenakan pada metode perdagangan semacam itu. Dokumen yang dirahasiakan tersebut, ditinjau oleh wartawan Forex Magnates yang menyelidiki masalah ini untuk menjelaskan perubahan yang akan datang yang dapat diharapkan di bidang ini. Perdagangan Sosial: Apakah itu Akun Managed atau Self-Directed Social Trading, atau Mirror trad - ing, didasarkan pada kecenderungan orang kuno untuk menyalin apa pun yang tampaknya bekerja untuk orang lain. Diaktifkan oleh perkembangan teknologi terkini dan platform sosial berbasis internet, para pedagang dapat berbagi aktivitas mereka dan memilih untuk mengikuti keputusan masing-masing, yang menciptakan lingkungan baru di mata regulator: Haruskah diikuti pedagang disebut PERDAGANGAN SOSIAL PERATURAN: BIAYA DAN MANFAAT YANG TIDAK TERLALU KEPADA sebagai penasehat atau penyedia sinyal Sudah hampir satu dekade sejak perdagangan sosial muncul di FX, namun hanya Letter of Direction (LOD) yang pada awalnya dibutuhkan untuk menunjukkan bahwa tidak ada manajer uang yang menggunakan kebijaksanaan Pada klien, tapi justru klien sendiri yang ingin menggunakan teknologi untuk menyalin perdagangan yang dilakukan oleh pedagang lain dan untuk mencerminkannya. Karena jenis perdagangan ini tidak mempertimbangkan akun orang tua atau semacamnya yang memerlukan surat kuasa (POA), manajer uang berlisensi atau penasihat perdagangan, beberapa platform yang menawarkan sistem perdagangan sosial semacam itu mulai tumbuh secara eksponensial. Namun di AS, NFA telah menetapkan beberapa pengungkapan risiko untuk digunakan bersamaan dengan hasil sistem perdagangan tersebut, yang seharusnya dianggap hipotetis bahkan untuk kinerja nyata jika tidak semua klien telah menyadari pengembalian yang sebenarnya. Tidak seperti akun terkelola atau dana lindung nilai, di Mengikuti sebuah surat yang dikirim oleh UKS FCA ke beberapa penyedia platform perdagangan sosial, isu mengenai regulasi pasar sinyal telah muncul, menimbulkan beberapa kekhawatiran di antara para profesional industri. Artikel ini akan memeriksa perkembangan peraturan yang berkaitan dengan perdagangan sosial agar lebih memahami kesalahan masa depan yang berasal dari regulasi yang ketat. Oleh Steven Hatzakis ARTICLES02 98 beberapa minggu sebelum laporan ini dipublikasikan, namun dijawab tanpa komentar. Seperti yang dijelaskan pada Forex Magnates, FCA tidak berkomentar saat ini, karena memiliki beberapa pertimbangan hukum yang kompleks untuk dipertimbangkan dan sampai mencapai kesimpulan resmi. Pernyataan resmi tersebut akan dipublikasikan dalam waktu dekat, kata FCA. Namun sebuah pidato yang disampaikan oleh Clive Adamson, Direktur Pengawasan FCA, pada bulan Mei, dapat menjelaskan bagaimana badan pengawas melihat perannya: Kami telah mengatakan bahwa kami ingin perusahaan menempatkan konsumen dan memasarkan integritas di jantung bagaimana mereka Menjalankan bisnis Pengemasan ini berarti bahwa kita mengharapkan perusahaan memperlakukan pelanggan secara adil sambil mempertahankan kekuatan kehati-hatian dan mendapatkan pengembalian yang memadai untuk pemiliknya. Dengan kata lain, kami tidak berharap bahwa kepentingan pelanggan harus tunduk pada kekuatan kehati-hatian atau kepentingan pemegang saham. Regulasi sebagai Joint Interest Forex Magnates menghubungi eToro, yang mengoperasikan salah satu layanan perdagangan copy terbesar, memberikan teknologinya ke seluruh dunia, untuk lebih memahami kemungkinan implikasi yang mungkin diperlukan peraturan lebih lanjut. EToro menyambut minat FCA dalam perdagangan fotokopi. Minat ini mencerminkan dampak media sosial terhadap cara tradisional di mana layanan keuangan dikirimkan ke konsumen ritel, juru bicara eToro mengatakan kepada Forex Magnates. Sebagai pelopor dan pemain utama dalam perdagangan sosial, dan yang telah diizinkan oleh FCA, kami berharap dapat bekerja sama dengan FCA untuk memastikan lingkungan yang aman dan terpercaya bagi pedagang fotokopi di seluruh dunia. Kami bangga bisa menjadi pendorong di Inggris yang dengan cepat menjadi pusat inovasi keuangan terdepan, tambahnya. Di sisi lain dunia, Tra - dency, operator platform Mirror-Trader, baru-baru ini mendapat persetujuan peraturan khusus di Jepang untuk membantunya mematuhi interpretasi JFSA dengan sebaik-baiknya. Dalam sebuah wawancara dengan Forex Magnates, Tradency telah memberikan perspektifnya mengenai masalah ini, yang sangat berharga mengingat posisi perusahaan sebagai salah satu pelopor awal di ruang ini dan pengalamannya dengan regulator di yurisdiksi besar. CEO Tradencys, Lior Nabat, mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Forex Magnates bahwa perbedaan yang kabur antara layanan konsultasi dan perdagangan sosial adalah masalah yang melekat pada lingkungan perdagangan saat ini. Pertama-tama, ada ketegangan yang melekat antara layanan penasihat keuangan riil dan rekomendasi media umum (seperti jaringan sosial). Teknologi Todays menciptakan sebuah specie baru yang tidak solid, nasihat keuangan yang mapan, atau perdagangan sosial finansial yang tak terkendali, namun berkembang biak. Untuk memenuhi tantangan spesifikasi ini diperlukan peraturan dan protokol baru, Mr Nabat menjelaskan. Tradisi tidak menerima keterlibatan peraturan global, menurut Nabat, namun juga melihat peraturan baru tersebut sebagai kepentingan bersama para regulator, Tradency, broker dan pedagang. Kami percaya bahwa peraturan yang kuat akan mengubah pasar FX menjadi alat investasi finansial yang layak. Kita juga melihatnya sebagai langkah evolusioner yang jelas dalam evolusi kita ke dalam layanan pasar massal. Regulasi akan memperkuat perusahaan yang kuat dan akan membuat perusahaan-perusahaan kecil yang tidak stabil mengalami kemunduran. Tradisi adalah perusahaan teknologi murni yang mengembangkan produk perdagangan sistem yang sesuai dengan peraturan pasar di China. Pengguna Mirror Trader mengikuti robot otomatis dan bukan individu trader manusia. Penawaran kami lebih dekat dengan reksa dana atau ETF dimana pengguna memilih portofolio strategi dan memiliki kontrol atas pengelolaan aset dan preferensi. Inilah sebabnya mengapa Mirror Trader sangat berbeda dengan rimba sosial dimana individu menghadapi ide trading dari orang lain, lanjut Nabat. Bukan Kata Buzz tapi Alat Keuangan Sejati Perintis awal lainnya di tahun-ke-10 20 30 40 50 60 33 Jan 40 Fe b 47 Ma r Ap r 56 Ma y 47 ZuluTrade 2014 Profitabilitas Perdagangan Sosial Gambar 27. Sumber: ZuluTrade 141 DETAIL BROKER INFORMATION For The Largest Brokers in Terms of Volume FXCM Saxo Bank Alpari OANDA IG Group GAIN Capital CMC FxPro Pepperstone AxiTrader FXOpen DMM GMO Click Securities Section 03 COMPANIES03 142 Shareholders and Funding: Publicly owned, list of shareholders here Investments and MAs: data at the end of the report Reported Net Income in 2012: 9.0 million Reported Net Income in 2013: 14.8 million Reported Net Income in Q1 2014: 2.077 million Market Cap: 1.26 billion (as of June 18th, 2014) Reported monthly retail volume: 267.7 billion ( Average for March, April, May) Reported monthly institutional volume: 190.0 billion (Average for March, April, May) Number of active clients: 179,717 (As of May 2014) Regulation: NFACFTC, UK FCA, HK SFC, ASIC, JFSA Compan y Name: FXCM Status: Public (NYSE:FXCM) News in the Past Quarter: Year Established: 1999 FXCM Launches Volume and Transaction Indicator Read More Here FXCM Reports May Trading Metrics, Volumes Rise Slightly MoM Read More Here FXCM Joins the Australian CFD Forum Call to Require Client Funds Segregation Read More Here FXCM Enters PB Space with Prime of Prime Solution Read More Here FXCM Releases Info on FXDD Acquisition, 750 Per Account Read More Here FXCM Retires Active Trader Portal, Enhances Trading Station Read More Here FXCM Reports Q1 Financial Results and April Trading Metrics Read More Here FXCM Acquires FXDD US Client Base Read More Here FXCM March Retail Volumes Fall While Institutional Rise Read More Here FXCM Launches USDCNH Pair As Renminbi Interest Builds Read More Here 143 Fig 47. FXCMs share price in past three months: Fig 48. FXCM Retail vs Institutional Volume (B) Source: 0 100 300 200 600 500 400 412 512 612 712 812 912 1012 1112 1212 113 213 313 413 513 613 713 813 913 1013 1113 1213 114 214 314 414 514 Retail Institutional Total Source: Apr 14 Jun 14May 14 13 14 15 16 173 salesleverate leverate Leverates award-winning technology gives your business the edge that it needs to rise above the competition. Join the elite club of the worlds top Forex brokerages that trust Leverate. All the latest greatest FX solutions from Award-winning trading environments to Zero-like spreads. and other kick-ass products like branded seamless social trading environments for web, mobile tablet, ultra-fast algorithmic data - feeds, risk management systems, regulated liquidity, crm, business intelligence, and a few top-secret projects that all work in perfect harmony to make sure that your brokerage has an edge above the competition. MAJOR NEWS OF THE QUARTER April May June Section 04 NEWS04 174 APRIL Institutional Liquidity LLC (ILQ), the CFTC-registered Retail Foreign Ex - change Dealer (RFED) member FCM regulated with the NFA, is discontinu - ing its business as an RFED, and provided this notice dated April 4th. An internal email announcing the move caught staff by surprise after it was sent prematurely. Its possible that either the NFA or CFTC required the notice be sent out earlier rather than holding off, since the firm knowingly planned to discontinue the license that allows it to hold customer funds, thus in order to provide clients more time to withdraw or move their ac - counts to another RFED. Read the entire article Exclusive: ILQ Dropping its Retail Foreign Ex - change Dealer License, Trades Will Be Liquidated UK-based Henyep Capital Markets Ltd. has announced the launch of HY Binary Options, a fully regulated and Financial Conduct Authority (FCA)- licensed company. This launch is of particular relevance to the binary op - tions community given the recent exit by Alpari from the industry over regulatory considerations. Henyep Capital Markets Ltd. specializes in a variety of financial products, including foreign exchange, equities and commodities. With a string of licenses across the UK, Hong Kong and the United Arab Emirates, Henyep Group and its subsidiaries maintain a truly global presence its latest push into the avenue of binary options looks to expand on its already diverse suite of products. Read the entire article Henyep Capital Markets Ltd. Launches FCA-Li - censed HY Binary Options Forex Magnates, the leading source for industry news, research and anal - ysis, successfully held its second CEOs get-together group event in Tel Aviv. The event attracted both local and international industry profession - als, including top executives of brokerages, technology developers and service providers. The networking event had a perfect mixture of repre - sentatives from the different segments of the FX industry, including many newcomers who were drawn by the success of the first event. The great atmosphere at the cool venue encouraged collaboration and led to open discussions that are sure to make waves in the future of the FX business, as for example, App developers were seen talking with brokers and financial innovation hub managers met with new technology startups. Read the entire article Forex Magnates Second CEOs Get-To - gether Group Event in Tel Aviv 175 New Zealands Financial Market Authority (FMA), has announced the launch of Phase One in its initiation of new regulations in the country. The new guidelines are expected to lead to sweeping changes in the retail Forex industry due to New Zealand becoming a home for many brokers who wish to enjoy its accommodating process for foreign firms registra - tion. The FMA allows companies to register as foreign-based Financial Service Providers (FSP). As opposed to local firms, foreign FSPs faced re - duced requirements which led to many forex brokers who registered their firms in the country for the appearance of a regulated license. However, as early as February of 2013, the FMA began to crack down on foreign firms by unregistering hundreds of providers who failed to meet minimum re - quirements, specifically in regards to the need for a local physical office and employed Compliance Director located in New Zealand. Read the entire article There is a new player catering to professional investors among Forex and CFD providers regulated under the UKs Financial Conduct Authority (FCA) WorldWide Markets (WWM) Ltd. has announced the opening of a new office in London, after the regulatory approval of its UK entity WorldWide - Markets Online Trading Ltd. The company has gained FCA authorization only recently and its WorldWideMarkets UK website is already operational. While the company, registered and regulated in the BVI and named World - Wide Markets Ltd. will continue the firms multi-asset brokerage business that includes US exchange traded stocks aside from Forex and CFD offer - ings, the new FCA regulated company under the same brand will cater to professional clients. Read the entire article New Zealand FMA Ini - tiates New Guidelines, Broker Exodus Ahead Exclusive: WorldWideMar - kets Obtains FCA Authori - zation, Targets Professional Clients FXCM Launches USDCNH Pair As Interest in Chi - nas Off-shore Renminbi Builds FCA Crushes Hope, Rules On Fraudulent FX Scheme Worth 9.4 Million Exclusive: Cresco FX Adds Hotspot on MT4 as Retail Institutional Trade Sizes Blurred Exclusive: Danske Bank Launches New Proprietary FX Platform One Trader Technology Provider oneZero Sets Up Pres - ence in Equinix LD4 in UK Thomson Reuters, FXall Trading Volume Set New Record In March FXOpen Begins Marketing Crypto Currency Trading Keep Your Eyes On: Some more stories that you may have missed but are worth watchingQuarter - Q1, Q2, Q3, Q4 BREAKING DOWN Quarter - Q1, Q2, Q3, Q4 All public companies in the United States must file quarterly reports (known as 10-Qs ) with the U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) at the end of each quarter. Each 10-Q contains the public companys unaudited financial statements and company operations information for the previous three months (quarter). 10-Qs are required for the first three quarters of the year. Each publicly traded company must also file an annual report, known as a 10-K. which accounts for the first three quarters with 10-Q reports, as well as the fourth quarter, and will often contain much more detailed information about the company than 10-Qs do. Companies, investors and analysts often use data from different quarters to make comparisons and evaluate trends. Because there are four quarters in a year, one may evaluate a companys performance over time with a much higher degree of specificity than if one were doing so on a yearly basis. For instance, an investor may track a companys performance over the last eight quarters to determine if the company is consistently performing well. Certain businesses or industries, however, may often vary in performance on a seasonal basis. For example, one may expect that an ice cream or smoothie company will do the most business during the summer (quarter 2 andor 3), so an investor might track these companies performance over the past few Q3s for a better view of their progress than if the investor were looking at all four quarters of the year. On the other hand, many retail companies see a spike in business during the holiday season (Q4), so if one were tracking the performance of retail companies, comparing the performance of recent fourth quarters may be a good decision. Box-office ticket sales are particularly tied to the time of year. with the vast majority of sales taking place in the summer and during the holiday season, with the beginning of the year and the early months of fall traditionally seeing very low sales. Yet, how seasonal companies perform during off-seasons is also very important to consider, as most companies in seasonal industries are active year-round. Quarterly reports are often an important time for publicly traded companies, as these earnings reports may significantly affect the value of a companys stock. If a company has had a good quarter, its stock value may increase, but if the company has had a poor quarter the value of its stock may decrease. Analysts expectations may come into play here too. If a companys earnings per share during any particular quarter is higher than predicted by analysts, the companys stock will likely increase in value, and will likely decrease in value if its earnings per share is less than predicted. While all companies use this uniform quarter standard, certain governments use different systems. For example, the first quarter of the United States federal governments fiscal year is October, November and December, Q2 is January, February and March, Q3 is April, May and June, and Q4 is July, August and September. State governments, on the other hand, may decide their own fiscal calendars.
Comments
Post a Comment